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2010年國內品牌面臨著外資品牌價格戰(zhàn)的風險。從中怡康的數(shù)據(jù)看出，外資品牌近幾個月價格在持續(xù)下降，而國內品牌受制于成本原因，產品價格在上升，導致國內品牌的市場份額有所下降，這體現(xiàn)了液晶面板漲價背景下，外資企業(yè)產業(yè)鏈一體化的優(yōu)勢。而目前來看，液晶面板價格已經開始回落，國內品牌的成本壓力有所減弱，預計后續(xù)國內品牌可能會有一定程度的降價，需要關注國內品牌在規(guī)模和利潤上如何平衡。
預計公司10年、11年EPS為1.19元、1.40元，對應的PE為21倍、18倍。鑒于2010年彩電行業(yè)依然維持高增長，新產品LED電視有望在2010年有所突破，而公司在LED電視方面有一定優(yōu)勢，我們維持對公司的“強烈推薦”評級。
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文章來源：平安證券
